On-chain метрики: как читать блокчейн для прибыли
On-chain — это как читать финансовую отчётность компании, только для блокчейна. Теханализ говорит «цена упала». On-chain говорит «цена упала, но киты вывели с бирж 15,000 BTC за последнюю неделю — они покупают, а не продают». Чувствуете разницу? Мы в MetriClan заметили что комбинация теханализа с on-chain метриками даёт ощутимо более ранние сигналы — иногда на дни раньше.
Exchange Flows — потоки на биржи
Самая важная on-chain метрика для трейдинга:
Exchange Inflow (приток на биржи) — монеты переводятся на биржу для продажи. Рост inflow = потенциальное давление продаж.
Exchange Outflow (отток с бирж) — монеты выводятся на кошельки для хранения. Рост outflow = накопление, бычий сигнал.
Exchange Balance — общее количество монет на биржах. Снижение баланса на протяжении месяцев — сильный бычий индикатор. BTC на биржах достиг многолетних минимумов перед ралли 2024.
NUPL и SOPR — прибыльность холдеров
NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) — показывает, какой процент BTC-холдеров в прибыли.
- NUPL > 0.75: эйфория, вершина цикла
- NUPL 0.5-0.75: жадность, рост может продолжаться
- NUPL 0-0.25: страх, зона накопления
- NUPL < 0: капитуляция, дно цикла
SOPR (Spent Output Profit Ratio) — соотношение цены продажи к цене покупки перемещаемых монет.
- SOPR > 1: продавцы в прибыли
- SOPR < 1: продавцы в убытке (капитуляция)
- SOPR = 1: точка безубыточности, часто работает как поддержка в бычьем рынке
Active Addresses и Network Activity
Активность сети показывает реальное использование:
- Active Addresses — количество уникальных адресов, участвующих в транзакциях за день
- New Addresses — новые пользователи, приходящие в сеть
- Transaction Count — общее количество транзакций
Рост активных адресов при стабильной или растущей цене — здоровый тренд. Рост цены без роста активности — пустой памп, осторожно.
Whale Activity — поведение крупных игроков
Киты (адреса с 1000+ BTC) — маркетмейкеры крипто-рынка:
- Whale Accumulation — крупные адреса увеличивают балансы = бычий
- Whale Distribution — крупные адреса продают = медвежий
- Whale Transactions — крупные переводы ($10M+) часто предшествуют движениям
MetriClan интегрирует данные Whale Alert и показывает крупные движения в контексте текущего графика.
Ключевые выводы
- ✓Exchange Outflow (отток с бирж) — бычий сигнал накопления
- ✓NUPL показывает фазу рыночного цикла
- ✓Рост цены без роста активных адресов — красный флаг
- ✓Whale activity — опережающий индикатор крупных движений
Часто задаваемые вопросы
Где смотреть on-chain данные?
Glassnode, CryptoQuant, Santiment — основные платформы. MetriClan интегрирует ключевые on-chain метрики в AI-анализ.
On-chain работает только для Bitcoin?
Лучше всего для BTC и ETH. Для альткоинов данных меньше, но Exchange Flows и Active Addresses доступны для большинства топ-монет.