Он-чейн анализ для начинающих: что показывают данные блокчейна
В крипто есть суперспособность, которой нет в традиционных финансах: вы можете видеть ВСЕ транзакции. Куда идут деньги китов, сколько BTC на биржах, в прибыли ли держатели — всё это открыто. Вот как это читать.
Обновлено: 15 июля 2024 г.
Зачем нужен он-чейн анализ
В отличие от традиционных рынков, блокчейн предоставляет полную прозрачность всех транзакций. Он-чейн анализ позволяет:
- Видеть действия китов — крупные переводы на/с бирж
- Оценивать настроение рынка — NUPL, SOPR показывают прибыль/убыток держателей
- Прогнозировать давление продаж — рост биржевых балансов = потенциальные продажи
- Определять фазу цикла — долгосрочные метрики показывают накопление или распределение
Он-чейн данные дают информационное преимущество перед теми, кто использует только технический анализ.
Ключевые метрики
Самые важные он-чейн индикаторы:
- NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) — показывает совокупную прибыль/убыток всех держателей. Выше 0.75 = эйфория, ниже 0 = капитуляция
- SOPR (Spent Output Profit Ratio) — коэффициент прибыли потраченных выходов. Выше 1 = продажи в прибыль
- Exchange Inflow/Outflow — потоки на биржи и с бирж
- Active Addresses — количество активных адресов = показатель реальной активности
- MVRV Ratio — Market Value to Realized Value, оценка «перекупленности»
Glassnode, CryptoQuant, Santiment — основные платформы для он-чейн данных.
Практическое применение
Как интегрировать он-чейн данные в торговлю:
- Крупные переводы BTC на биржи → готовность к продаже → осторожность с лонгами
- NUPL в зоне эйфории → фиксация прибыли, уменьшение экспозиции
- Рост стейблкоин supply на биржах → «сухой порох» для покупок → бычий сигнал
- Снижение Exchange Balance → накопление → среднесрочный бычий сигнал
MetriClan AI интегрирует он-чейн метрики в визуальный анализ графиков, показывая зоны, подтверждённые данными блокчейна, прямо на свечном графике.