Тета (Theta)
Показатель скорости потери стоимости опциона с течением времени при неизменности прочих факторов.
Тета -- «враг покупателя опционов». Измеряет, сколько стоимости опцион теряет каждый день просто от того, что время идёт. Тета всегда отрицательна для покупателей: часики тикают против вас.
Интересно: распад ускоряется нелинейно. Последние дни перед экспирацией опцион теряет стоимость стремительно. Опционы ATM имеют наибольшую тету -- обесцениваются быстрее всего.
Продавцы опционов, наоборот, зарабатывают на тете. Стратегии covered call и cash-secured put эксплуатируют временной распад: продаёте опцион, собираете премию, надеетесь, что он истечёт без исполнения. Время -- ваш друг, если вы на правильной стороне сделки.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.