Дельта (Delta)
Показатель чувствительности цены опциона к изменению цены базового актива на один доллар.
Дельта -- главный из «греков» в опционах. Показывает, на сколько изменится цена опциона при движении базового актива на $1. Call имеет дельту от 0 до 1, put -- от -1 до 0.
Проще: дельта 0.5 означает -- опцион двигается на $0.50 при движении актива на $1. Опцион «в деньгах» (ITM) -- дельта близка к ±1, «вне денег» (OTM) -- к 0. Опцион ATM имеет дельту ~±0.5, что грубо соответствует 50% шансу исполнения.
Практическое применение: дельта-нейтральный портфель (дельта = 0) не зависит от направления цены. Зарабатывает на волатильности или временном распаде. Это основа институциональной опционной торговли.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.