Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Funding rate -- механизм, который держит цену перпетуального фьючерса рядом со спотовой. Выплаты между лонгами и шортами происходят каждые 8 часов на большинстве бирж.
Положительная ставка: лонги платят шортам (рынок перегрет, перп дороже спота). Отрицательная: наоборот. Экстремально высокий положительный фандинг -- сигнал перегрева и возможной коррекции.
Трейдеры используют фандинг двояко: как индикатор настроения рынка и как источник прибыли. Стратегия «покупаю спот + шорчу перп» при положительном фандинге приносит стабильный доход без направленного риска. Ethena (USDe) автоматизировала именно эту стратегию.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.
Маржин-колл (Margin Call)
Требование биржи о пополнении залога при приближении убытков по маржинальной позиции к критическому уровню.