Степенные перпетуалы (Power Perpetuals)
Деривативы, отслеживающие степень цены базового актива, предоставляющие нелинейную экспозицию.
Power Perpetuals — инновационный класс деривативов, где выплата привязана к степени цены базового актива (p²). Впервые представлены Opyn в виде Squeeth (Squared ETH) — бессрочного контракта, отслеживающего ETH².
Свойства: нелинейная экспозиция без необходимости выбирать страйк и экспирацию (в отличие от обычных опционов). Длинная позиция в Squeeth даёт выпуклый payoff: при росте ETH на 10% Squeeth растёт примерно на 20%, при падении на 10% — теряет примерно 20%, плюс корректировка на волатильность.
Применения: хеджирование позиций провайдеров ликвидности в Uniswap V3 (чей IL квадратично зависит от цены), получение левериджированной экспозиции без ликвидации, стратегии Crab (дельта-нейтральная продажа волатильности). Power perpetuals расширяют набор доступных в DeFi финансовых инструментов.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.