Максимальная боль (Max Pain)
Ценовой уровень, на котором наибольшее число опционных контрактов истекает обесцененными.
Max Pain -- теория: цена к экспирации опционов стремится к уровню, где покупатели опционов теряют максимум денег. Звучит конспирологически, но маркет-мейкеры реально заинтересованы в этом уровне.
Расчёт: для каждой возможной цены суммируем потери покупателей всех путов и коллов. Где сумма максимальна -- там max pain.
На практике цена не всегда приходит к max pain, но перед крупными квартальными экспирациями «гравитационный эффект» ощутим. Полезно знать, куда цену может затянуть в конце недели/месяца/квартала.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.