Концентрированная ликвидность (Concentrated Liquidity)
Модель предоставления ликвидности в заданном ценовом диапазоне для повышения капиталоэффективности.
Концентрированная ликвидность — инновация Uniswap V3, позволяющая провайдерам размещать ликвидность не по всему ценовому спектру (0 до бесконечности), а в выбранном диапазоне. Это многократно увеличивает эффективность использования капитала.
Механика: если провайдер разместит ликвидность в диапазоне $1 800-$2 200 для ETH/USDC, его капитал будет работать как если бы он предоставил в 50 раз больше в полноценном диапазоне. Однако если цена выйдет за пределы — ликвидность «заснёт» и перестанет генерировать комиссии.
Стратегии: узкий диапазон для стейблкоин-пар (высокая доходность, малый риск выхода за пределы), средний — для основных пар, широкий — для волатильных активов. Требуется активное управление позицией. Протоколы вроде Arrakis и Gamma автоматизируют ребалансировку диапазонов.
Связанные термины
Ещё из раздела «DeFi»
Децентрализованные финансы (DeFi)
Экосистема финансовых приложений на блокчейне, работающих без посредников через смарт-контракты.
Доходное фермерство (Yield Farming)
Стратегия размещения криптоактивов в DeFi-протоколах для получения максимальной доходности от вознаграждений.
Пул ликвидности (Liquidity Pool)
Смарт-контракт с заблокированными парами токенов, обеспечивающий ликвидность для децентрализованных обменов.
Непостоянные потери (Impermanent Loss)
Временная потеря стоимости при предоставлении ликвидности в AMM из-за изменения соотношения цен токенов в паре.
Автоматический маркет-мейкер (AMM)
Алгоритм ценообразования в DeFi, определяющий курс обмена токенов по математической формуле без книги ордеров.
Лендинг (Lending)
Протоколы децентрализованного кредитования, позволяющие давать и брать криптоактивы в долг под процент.